Decodificar los medios comerciales hablan
- Mr.capacho
- 20 feb 2020
- 7 Min. de lectura
Recientemente, el sitio web de Institutional Investor publicó una pieza brillante titulada "Asset Manager BS Decoded".
"El jefe de inversiones de una fortuna unifamiliar del tamaño de una institución decidió poner el bolígrafo en papel, traduciendo estas frases, jerga de ventas y excusas usadas en exceso al inglés simple y satírico".
Una guía de traducción para Asset Manager-Speak
Ahora es un buen punto de entrada = Lo sentimos, estamos en una reducción
Tenemos una alta relación de Sharpe = No ganamos mucho dinero
Nunca hemos perdido dinero = nunca hemos ganado dinero
Tenemos una gran prueba de respaldo = Vamos a perder dinero después de tomar su dinero
Tenemos un enfoque de abastecimiento patentado = Invertimos en lo que hacen nuestros amigos de fondos de cobertura
No estamos en posiciones abarrotadas = Perdimos todas las acciones con mejor desempeño
No estamos correlacionados = Tenemos un bajo rendimiento mientras el mercado sigue subiendo
Invertimos en activos únicos no correlacionados = Tenemos una cartera ilíquida que no se puede valorar y se suspenderá pronto
Estamos cerrando suavemente el fondo = Queremos recaudar tanto dinero como podamos en este momento
Estamos cerrando el fondo = Definitivamente estamos abiertos para usted
No somos responsables del mal historial en nuestra firma anterior = Perdimos dinero pero culpamos a todos nuestros ex colegas
Tenemos un enfoque de abajo hacia arriba = No tenemos idea de qué van a hacer los mercados
Tenemos un proceso de arriba hacia abajo s = Creemos que sabemos lo que harán los mercados, pero ¿quién lo hace realmente?
Los mercados tuvieron una pérdida temporal de mercado : nuestro análisis fundamental fue incorrecto y no sabemos por qué perdimos dinero
No creemos en los límites de stop-loss = no tenemos gestión de riesgos
Wall Street es un negocio.
El "negocio" de cualquier negocio es obtener ganancias. Wall Street obtiene ganancias construyendo productos para venderle, ya sea la última "inversión de moda", un ETF o hacer pública una empresa. Si bien Wall Street le dice que están "aquí para ayudarlo a hacer crecer su dinero", tres décadas de travesuras de Wall Street deberían decirle lo contrario.
Sé que probablemente no creas eso, pero aquí hay una encuesta que se hizo a los analistas de Wall Street. Vale la pena señalar dónde se ubica "usted" en términos de su preocupación y compensación.
No es sorprendente que esté al final de la lista.
Si bien la traducción es satírica, también es más que veraz. A menudo se les dice a los inversores lo que "quieren" escuchar, pero las acciones reales siempre son bastante diferentes, junto con los resultados finales.
¿Entonces, qué puede hacer usted al respecto?
Puede tomar medidas para frenar esos prejuicios emocionales que conducen a posibles deterioros de capital. Las siguientes acciones son los errores más comunes que los inversores cometen repetidamente, principalmente mirando los medios financieros, y lo que puede hacer en su lugar.
1) Negarse a tomar una pérdida, hasta que la pérdida lo lleve a usted.
Cuando compra una acción, debe esperar que suba; de lo contrario, ¿por qué la compraría? Si se cae, has cometido un error en tu análisis. O llegas temprano o simplemente te equivocas. Viene a ser lo mismo.
No hay vergüenza en estar equivocado , solo en MANTENERSE mal.
Esto va al corazón del dicho familiar: "deje correr a los ganadores, corte a los perdedores".
Nada afectará su desempeño más que llevar un montón de perros y sus pulgas, tanto en términos de pérdidas reales como en dinero muerto o de bajo rendimiento.
2) La pérdida no realizada
¿De dónde vino la noción idiota de que una pérdida "en papel" no es una pérdida "real" hasta que realmente venda las acciones? ¿O que una ganancia no es una ganancia hasta que se venden las acciones y el dinero está en el banco? ¡Disparates!
Su cartera vale lo que sea que pueda vender, en el mercado, justo en este momento. No más. No menos .
Las personas son reacias a vender a un perdedor por una variedad de razones. Para algunos, es una cuestión de ego / orgullo, una incapacidad para admitir que han cometido un error. Eso es falso orgullo, y es un pensamiento defectuoso. Su negativa a reconocer una pérdida no la hace menos real. Esperar y esperar que un perdedor regrese y salve su frágil orgullo es simplemente estúpido.
Date cuenta de que tu perdedor NO puede volver. E incluso si lo hace, una acción que ha bajado un 50% tiene que generar una ganancia del 100% solo para volver a igualar. Las pérdidas son un costo de hacer negocios, una parte del juego. Si nunca tiene pérdidas, entonces no está operando correctamente.
Tome sus pérdidas sin piedad, póngalas fuera de su mente y no mire hacia atrás, y dirija su atención a su próximo intercambio.
3) Más riesgo
A menudo se promociona cuanto más riesgo corres, más dinero ganarás. Si bien eso es cierto, también significa que las pérdidas son más graves cuando la marea se vuelve contra usted.
En la gestión de cartera, la preservación del capital es fundamental para el éxito a largo plazo. Si te quedas sin fichas, el juego ha terminado. La mayoría de los profesionales asignará no más del 2-5% de su capital de inversión total a cualquier puesto. La administración del dinero también se refiere a su postura de inversión total. Incluso cuando su análisis es abrumadoramente optimista, nunca está de más tener al menos algo de dinero en efectivo, incluso si no gana nada en un mundo "ZIRP" .
Esto le brinda oportunidades de compra de efectivo líquido y evita que tenga que liquidar una posición en un momento inoportuno para recaudar efectivo para la "Emergencia Murphy":
Esta es la emergencia que siempre ocurre cuando tiene la menor cantidad de efectivo disponible - (Ley de Murphy # 73)
4) Recogedores de cuchillos de alimentación inferior
A menos que sea realmente experto en análisis técnicos y entienda los ciclos del mercado, casi siempre es mejor dejar que la acción encuentre su fondo por sí misma y luego comenzar a picar. El hecho de que una acción haya bajado mucho no significa que no pueda bajar más. De hecho, una caída importante de múltiples puntos a menudo es solo el comienzo de una disminución mayor. Siempre es satisfactorio atrapar un tic bajo exacto, pero cuando sucede, generalmente es por accidente. Deje que las acciones y los mercados bajen de nivel por sí mismos y limite sus esfuerzos para reconocer el hecho "lo suficientemente pronto".
Nadie, y quiero decir nadie, puede clavar constantemente las garrapatas inferiores o superiores.
5) Promedio hacia abajo
No lo hagas Por un lado, ni siquiera debería tener la oportunidad, ya que una inversión fallida ya debería haberse vendido hace mucho tiempo.
El único momento en que debe promediar cualquier inversión es cuando está funcionando. Si ingresa a un puesto en una tesis fundamental o técnica, y comienza a funcionar como se espera, lo que confirma que su tesis es correcta, generalmente es seguro aumentar su participación en ese puesto, en el camino hacia arriba.
6) No luches contra la tendencia
Sí, hay acciones que subirán en los mercados bajistas y acciones que bajarán en los mercados alcistas, pero por lo general no vale la pena el esfuerzo de buscarlas. La gran mayoría de las acciones, alrededor del 80%, irá con el flujo del mercado. Y tú también deberías.
No tiene sentido contrarrestar el comercio con la tendencia prevaleciente en el mercado. No intente reducir las acciones en una tendencia alcista fuerte y no poseer acciones que estén en una tendencia bajista fuerte. Recuerde, los inversores no especulan: "La tendencia es su amiga"
7) Una buena compañía no es necesariamente un buen stock
Hay algunas grandes compañías que son acciones mediocres, y algunas compañías mediocres que han sido grandes acciones en un corto período de tiempo. Intenta no confundir a los dos.
Si bien el análisis fundamental identificará grandes empresas, no tiene en cuenta el sentimiento del mercado y de los inversores. Analizar las tendencias de los precios, una visión de la "mentalidad de rebaño", puede ayudar a determinar el "cuándo" comprar una gran compañía que también es un gran stock.
8) atrapado técnicamente
Los técnicos aficionados regularmente caen en períodos en los que tienden a favorecer uno o dos indicadores sobre todos los demás. No hay daño en eso, siempre y cuando los indicadores favoritos funcionen y sigan funcionando.
Pero siempre tenga en cuenta el hecho de que a medida que cambien las condiciones del mercado, también lo hará la eficacia de los indicadores. Los indicadores que funcionan bien en un tipo de mercado pueden llevarlo por mal camino en otro. Debe estar al tanto de lo que funciona ahora y lo que no, y estar listo para cambiar cuando las condiciones cambien.
No existe un indicador de "Santo Grial" que funcione todo el tiempo y en todos los mercados. Si crees que lo has encontrado, prepárate para perder dinero. En cambio, tome sus señales comerciales de la "acumulación de evidencia" entre TODOS sus indicadores, no solo uno
9) El cuento de la cinta
Me entusiasma la gente que insiste en que son inversores a largo plazo, compran una acción y luego preguntan ansiosamente si deberían pagar la fianza la primera vez que las acciones caen un punto o dos. Lo más probable es que el pánico se indujera al escuchar la televisión financiera.
Mirar "la cinta" puede ser peligroso. Conduce al emocionalismo y decisiones apresuradas. Trate de no tomar decisiones comerciales cuando el mercado esté en sesión. Haga su análisis y haga su plan cuando el mercado esté cerrado. Apague la televisión, llegue a un lugar tranquilo y luego ejecute su plan con calma y lógica.
10) Preocupado por los impuestos
No permita que las consideraciones fiscales dicten su decisión sobre si vender una acción. Pague el impuesto sobre las ganancias de capital voluntariamente, incluso con alegría La única forma de evitar pagar impuestos sobre una operación bursátil es no ganar dinero con la operación.
"Si está pagando impuestos, está ganando dinero ... es mejor que la alternativa"
Conclusión
No confundas genio con un mercado alcista. No es difícil ganar dinero en un mercado alcista. Mantener tus ganancias cuando el oso viene rondando es la parte difícil. El mercado azota todos nuestros traseros de vez en cuando, y ese azote generalmente ocurre justo cuando creemos que lo tenemos todo resuelto.
La gestión del riesgo es la clave para la supervivencia en el mercado y, en última instancia, para ganar dinero. Centrarse en la gestión de riesgos, ciclos de mercado y exposición.
La ley del cambio establece: El cambio ocurrirá, y los elementos del medio ambiente se adaptarán o se extinguirán, y esa extinción en sí misma es una consecuencia del cambio.
Por lo tanto, incluso si es un inversor a largo plazo, debe modificar y adaptarse a un entorno en constante cambio, de lo contrario, se extinguirá.
Para navegar a través de este mundo complejo, sugerimos que los inversores deben ser de mente abierta, evitar riesgos concentrados, ser sensibles a las señales de alerta temprana, adaptarse constantemente y prepararse siempre para lo peor ". - Tim Hodgson, Instituto Thinking Ahead
Invertir no es una competencia.
Es un juego de supervivencia a largo plazo.
Comience apagando los principales medios financieros. Serás un mejor inversor para ello.
Espero que hayas encontrado esto útil.
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