El banco mundial en 2017 emitió bonos para catástrofes -como respaldo de su fondo de emergencias.
- 2 mar 2020
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En el año 2017 el banco mundial emitió bonos para catástrofes -como respaldo de su fondo de emergencias para pandemias- por valor de $425 millones. Las siglas -en inglés- de este fondo son: PEF. Hay dos porciones de estos bonos pendientes de pago a su maduración en Julio, y esto significa que los tenedores de esos bonos obtendrán grandes ganancias si la condición de pandemia no se declara, o perderán todo si la pandemia avanza.
Washington, DC, 28 de junio de 2017 - El Banco Mundial (Banco Internacional para la Reconstrucción y el Desarrollo) lanzó hoy bonos especializados destinados a proporcionar apoyo financiero al Fondo de Financiamiento de Emergencia Pandémica (PEF), un servicio creado por el Banco Mundial para canalizar el aumento de fondos a los países en desarrollo que enfrentan el riesgo de una pandemia.
Esta es la primera vez que los bonos del Banco Mundial se utilizan para financiar esfuerzos contra enfermedades infecciosas, y la primera vez que el riesgo de pandemia en países de bajos ingresos se transfiere a los mercados financieros.
El PEF proporcionará más de $ 500 millones para cubrir a los países en desarrollo contra el riesgo de brotes pandémicos en los próximos cinco años, a través de una combinación de bonos y derivados con un precio actual, una ventana de efectivo y compromisos futuros de los países donantes para una cobertura adicional.
La transacción, que permite a PEF salvar potencialmente millones de vidas, se superó en un 200%, lo que refleja una recepción abrumadoramente positiva de los inversores y un alto nivel de confianza en el nuevo instrumento patrocinado por el Banco Mundial. Con una demanda tan fuerte, el Banco Mundial pudo fijar el precio de la transacción muy por debajo de la orientación original del mercado. El monto total de riesgo transferido al mercado a través de los bonos y derivados es de $ 425 millones.
"Con esta nueva instalación, hemos dado un paso trascendental que tiene el potencial de salvar millones de vidas y economías enteras de una de las mayores amenazas sistémicas que enfrentamos", dijo el presidente del Grupo del Banco Mundial, Jim Yong Kim. dijo. “Nos estamos alejando del ciclo de pánico y abandono que ha caracterizado gran parte de nuestro enfoque de las pandemias. Estamos aprovechando nuestra experiencia en el mercado de capitales, nuestra profunda comprensión del sector de la salud, nuestra experiencia para superar los desafíos del desarrollo y nuestras sólidas relaciones con los donantes y la industria de seguros para servir a las personas más pobres del mundo. Esto crea un mercado completamente nuevo para el seguro de riesgo de pandemia. Aprovechando las lecciones del brote de ébola en África occidental, el Fondo ayudará a mejorar la seguridad de la salud para todos. Quiero agradecer especialmente a la Organización Mundial de la Salud y a los gobiernos de Japón y Alemania por su apoyo en el lanzamiento de este nuevo mecanismo ".
El Banco Mundial anunció la creación del PEF en mayo de 2016 en la reunión de ministros de finanzas y gobernadores centrales del G7 en Sendai, Japón. El PEF canalizará rápidamente la financiación a países que enfrentan un brote de enfermedad importante con potencial pandémico. Su estructura de financiación única combina la financiación de los bonos emitidos hoy con derivados extrabursátiles que transfieren el riesgo de brote pandémico a las contrapartes de derivados. La estructura fue diseñada para atraer a un conjunto de inversores más amplio y diverso.
El PEF tiene dos ventanas. La primera es una ventana de "seguro" con primas financiadas por Japón y Alemania, que consiste en bonos y permutas financieras, incluidas las ejecutadas hoy. La segunda es una ventana de "efectivo", para la cual Alemania proporcionó una financiación inicial de 50 millones de euros. La ventana de efectivo estará disponible a partir de 2018 para la contención de enfermedades que pueden no ser elegibles para financiamiento bajo la ventana de seguro.
Los bonos y derivados para la ventana de 'seguro' del PEF fueron desarrollados por el Tesoro del Banco Mundial en cooperación con las principales compañías de reaseguros Swiss Re y Munich Re. AIR Worldwide fue el único modelador, utilizando el modelo de pandemia de AIR para proporcionar un análisis de riesgos experto. Swiss Re Capital Markets es el único corredor de libros para la transacción. Swiss Re Capital Markets y Munich Re son los agentes estructuradores conjuntos. Munich Re y GC Securities, una división de MMC Securities LLC, son codirectores.
Swiss Re Capital Markets Limited, Munich Re y GC Securities también fueron coordinadores conjuntos de las transacciones de derivados.
Los bonos se emitirán bajo el programa de "capital en riesgo" del BIRF porque los inversores corren el riesgo de perder parte o la totalidad de su inversión en el bono si un evento epidémico desencadena pagos a países elegibles cubiertos por el PEF.
El PEF cubre seis virus que tienen más probabilidades de causar una pandemia. Estos incluyen nuevos Ortomixovirus (nuevo virus de influenza pandémica A), Coronaviridae (SARS, MERS), Filoviridae (Ébola, Marburg) y otras enfermedades zoonóticas (Crimea Congo, Valle del Rift, fiebre de Lassa).
El financiamiento del PEF a los países elegibles se activará cuando un brote alcance niveles de contagio predeterminados, incluido el número de muertes; la velocidad de propagación de la enfermedad; y si la enfermedad cruza las fronteras internacionales. Las determinaciones para el desencadenante se realizan en base a datos disponibles públicamente según lo informado por la Organización Mundial de la Salud (OMS).
Los países elegibles para financiamiento bajo la ventana de seguro del PEF son miembros de la Asociación Internacional de Fomento (AIF), la institución del Grupo del Banco Mundial que proporciona financiamiento en condiciones favorables para los países más pobres del mundo. El PEF se regirá por un Órgano de Dirección, cuyos miembros con derecho a voto incluyen Japón y Alemania. La OMS y el Banco Mundial sirven como miembros sin derecho a voto.
El Banco Mundial ha desarrollado algunos de los instrumentos de seguro contra riesgos de catástrofe más innovadores del mercado para ayudar a los países en desarrollo a gestionar el riesgo. En los últimos diez años, la institución ha ejecutado aproximadamente $ 1.6 mil millones en transacciones de riesgo de catástrofe.
(*) Consulte el Folleto complementario para obtener una descripción detallada de los Términos y condiciones de los bonos, los riesgos relacionados con una inversión en los bonos y las restricciones de oferta relevantes. Cualquier oferta de los bonos se realizará únicamente sobre la base del Folleto Suplementario preparado por el Banco Mundial o en nombre del Banco Mundial.
(**) Hubo un tamaño adicional de $ 105 millones en el mercado de derivados
Sobre el Banco Mundial
El Banco Mundial (Banco Internacional de Reconstrucción y Desarrollo, BIRF), calificado como Aaa / AAA (Moody's / S & P), es una organización internacional creada en 1944 y miembro original del Grupo del Banco Mundial. Opera como una cooperativa de desarrollo global propiedad de 189 naciones. Brinda a sus miembros servicios de financiamiento, experiencia y coordinación para que puedan lograr un crecimiento económico equitativo y sostenible en sus economías nacionales y encontrar soluciones efectivas para los problemas económicos y ambientales regionales y mundiales.
El Banco Mundial tiene dos objetivos principales: acabar con la pobreza extrema y promover la prosperidad compartida. Busca alcanzarlos principalmente al proporcionar préstamos, productos de gestión de riesgos y experiencia en disciplinas relacionadas con el desarrollo a sus clientes gubernamentales miembros prestatarios en países de ingresos medios y otros países solventes, y al coordinar respuestas a desafíos regionales y globales. Ha estado emitiendo bonos de desarrollo sostenible en los mercados internacionales de capital durante 70 años para financiar sus actividades que logran un impacto positivo.
La información sobre los bonos del Banco Mundial para inversores está disponible en el sitio web del Tesoro del Banco Mundial: www.worldbank.org/debtsecurities
Citas
Christian Mumenthaler, CEO del Grupo Swiss Re , dijo: "Estamos muy orgullosos de haber apoyado al Banco Mundial en los últimos dos años y medio en el esfuerzo por construir un vehículo de seguro innovador para responder mejor a los brotes epidémicos. Swiss Re fue co- mandato del Banco Mundial para desarrollar y diseñar la "ventana de seguro" de PEF y liderar los esfuerzos de comercialización de la transacción en su papel de único corredor de libros para la colocación en el mercado de capitales. La estructura combinada de derivados / mercados de capital es solo una de muchas elementos pioneros de esta transacción. Al abordar uno de los riesgos más sistémicos del mundo, respalda el compromiso de Swiss Re de hacer que el mundo sea más resistente y su liderazgo continuo en el mercado de valores vinculados a los seguros
".Joachim Wenning, presidente del Consejo de Administración de Munich Re, dijo: “El PEF muestra cuán estrecha es la colaboración entre el sector público y las aseguradoras para ayudar a limitar los efectos negativos de las catástrofes en los países en desarrollo. Munich Re se enorgullece de haber desempeñado un papel importante en este mecanismo de financiamiento proactivo y confiable desde el principio. Confío en que nuestras competencias básicas en modelado, identificación y gestión de riesgos promoverán esta muy buena causa: fortalecer la resiliencia de las empresas y las sociedades por igual. Realmente esperamos que el PEF se convierta en una parte sostenible e integral de una arquitectura de salud global para hacer que nuestro planeta sea más resistente a los riesgos de epidemias y pandemias peligrosas
”.Peter Hearn, presidente y CEO de Guy Carpenter & Co, dijo : “Nuestra perspectiva agnóstica de capital ofrece una combinación innovadora de bonos y permutas por catástrofes, lo que le brinda al Banco Mundial una amplia gama de productos rentables de transferencia de riesgos respaldados por inversionistas de mercados de capitales y (re) aseguradoras tradicionales ", dijo" Esta instalación mejorará los fondos para la respuesta de emergencia y dará a los inversores y (re) aseguradores de ILS un mayor acceso a una clase de riesgo no correlacionada, y nos honra haber ayudado al Banco Mundial con la implementación de su financiación ".
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